4 AÇÕES PARA CONSERVADORES
INVESTIREM NA BOLSA
Um guia sobre segurança em renda variável para investidores de perfil conservador
Introdução
A equipe da SVN já publicou um guia para investidores conservadores montarem suas carteiras em 2022. Foi possível notar como as pessoas com esse perfil se interessam e realmente buscam mais conhecimento.
Para contribuir com essa jornada, preparamos mais um conteúdo dedicado a quem preza a segurança no momento de investir. O intuito é apresentar maneiras de alocar recursos na Bolsa e, ao mesmo tempo, se proteger de sobressaltos.
Boa leitura!
Índice
Você é um investidor conservador?
As instituições financeiras precisam realizar um teste chamado Suitability com cada cliente que deseja começar a investir seu dinheiro. Ele existe para definir o perfil de investidor de cada pessoa e se trata de uma exigência da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
O perfil conservador agrupa pessoas com menos tolerância a risco. Em geral, são investidores que abrem mão de possibilidades de retornos maiores em busca de níveis mais altos de segurança. É comum essas pessoas aplicarem em renda fixa, por meio de produtos como Tesouro Direto, CDB, LCI e LCA, por exemplo. Porém, quando o investidor se sente mais confortável, ele também pode diversificar a carteira com uma parcela em Bolsa de Valores.
Entre fevereiro e março
Antes de falar dos ativos em si, deve-se conhecer o cenário para que os investimentos façam sentido dentro dele.
No início de fevereiro, mercados de diferentes países se voltavam para o processo inflacionário que tomava conta do mundo. No acumulado de 12 meses, o Brasil atingiu 10,54% e os EUA 7,9% – apesar do número menor entre os dois, os americanos enfrentam sua inflação mais alta em 40 anos.
O cenário começou a mudar e os olhares focaram em tensões no leste europeu, até a Rússia invadir a Ucrânia, em 24 de fevereiro. Além das tristes e conhecidas implicações de um conflito armado, o mundo passou a lidar com impactos nos mercados de commodities, já que os envolvidos são exportadores importantes de petróleo, gás, milho e trigo – e também produzem quantidades significativas de fertilizantes.
O time de análise da XP chama atenção para a importância desses produtos, relacionados a energia e alimentação, e a possibilidade de pressionarem ainda mais a inflação. A Levante complementa com indicação para o fato de que a situação propicia a fuga de capitais para ativos mais seguros. Uma consequência disso é que podem surgir oportunidades em renda variável – já que os preços tendem a cair, mesmo para ações de boas empresas. Nas primeiras duas semanas de março, entre os dias 1º e 14, o Ibovespa teve resultado negativo de 2,84%. Após esse período, o principal índice da Bolsa brasileira teve desempenho melhor e, a partir do dia 18, passou a operar em patamar positivo.
Os ativos selecionados
Tanto a XP quanto a Levante produzem diferentes carteiras recomendadas. A partir delas, foram escolhidas cinco ações que podem ser interessantes para quem deseja investir em renda variável com mais segurança.
Da Levante, selecionamos dois papéis que constam na carteira recomendada de ações – Raia Drogasil e Itaú. Já na XP, recorremos à carteira chamada Bunker, com portfólio composto por ativos de menor risco e volatilidade – dela, foram escolhidas Cemig, Itaúsa e CPFL.
Raia Drogasil (RADL3)
Também conhecida como RD, a companhia surgiu em 2011 após a fusão de duas grandes redes de farmácias: Droga Raia e Drogasil. Hoje, é a maior empresa do país no setor de varejo farmacêutico – não é para menos, são 2,3 mil lojas. No fim do ano passado, a companhia cravou presença em todos os estados do Brasil com a inauguração de lojas no Acre, Amapá e Roraima – sob a bandeira da Drogasil.
Em meio à expansão geográfica, a receita bruta do 4º trimestre do ano passado cresceu 17% na comparação anual, somando R$ 6,8 bilhões. Além disso, a RD também aumentou sua participação no mercado em todas as regiões brasileiras. O avanço das lojas físicas foi acompanhado pela expansão do digital, que no último trimestre de 2021 atingiu 9,2% das vendas brutas.
Os analistas da Levante apontam que o setor ainda tem muito espaço para consolidação das empresas, o que pode acontecer junto ao envelhecimento da população, característica propícia para as farmácias crescerem mesmo em momentos mais delicados da economia brasileira. Além de ser recomendada pela Levante, a Raia Drogasil também está entre as empresas recomendadas na carteira ESG da XP.
Itaú (ITUB4)
O Itaú é uma empresa sólida e, em valor de mercado, o maior banco do brasileiro – avaliado próximo dos R$ 270 bilhões. Essas características ajudam a tornar o investimento mais seguro, afinal, é sentir maior confiança no desempenho da empresa. No 4º trimestre de 2021, o Itaú atingiu lucro líquido ajustado de R$ 7,2 bilhões, um aumento de 32,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior. Os bons resultados, acima do esperado pelo mercado, foram um diferencial na comparação com os dois concorrentes principais: Bradesco (BBDC4) e Santander (SANB11).
O setor bancário vem passando por transformações por conta das fintechs, o que levou empresas mais tradicionais a criar bancos digitais separadamente. Já o Itaú investe em agilidade e adota a estratégia de deixar sua operação mais próxima dos novos concorrentes.
O lucro do setor caiu durante a pandemia, mas os analistas da Levante acreditam que a retomada da economia deve elevar os ganhos para os patamares anteriores à crise sanitária. Este é o papel mais centrado em segurança da Levante, como apontado no relatório: “Uma posição bastante segura e com potencial de valor para a nossa Carteira”.
Itaúsa (ITSA4)
A Itaúsa é uma holding de investimentos com participações em relevantes empresas do Brasil, sendo a principal delas o Itaú – por tanto, trata-se de uma opção para quem deseja investir no banco. A companhia apresentou bons resultados em 2021, movida pelos números do Itaú, pela venda nas participações da XP e resultados de outras companhias, como Alpargatas e Dexco.
Por meio de direitos de subscrição, a holding aumentou sua participação na Alpargatas – dona de marcas como Havaianas, Osklen e Timberland. O time da Levante produziu um relatório apenas sobre a companhia, onde aponta que os dividendos pagos em 2022 devem ser melhores que os do ano anterior. Se o Itaú decidir retomar uma política de distribuição maior dos lucros, esse efeito deve ser ainda mais intenso.
CPFL (CPFE3)
A CPFL Energia possui cerca de 14% do mercado nacional, por meio da atuação em geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia. A maior parte de suas operações estão nas regiões sul e nordeste. Líder em geração de energia renovável, a companhia é controlada pela State Grid Corporation of China (SGCC).
Entre os negócios, também são oferecidas soluções integradas em gestão, comercialização e eficiência energética (CPFL Soluções). Das companhias deste texto, é a única que faz parte tanto da carteira de ações da Levante quanto da Bunker, da XP. Relatório da casa de análises, aponta como um diferencial a união entre a qualidade da operação da CPFL e expertise da SGCC, uma das maiores empresas de energia do mundo.
* DISCLAIMER
A SVN elaborou este material com o intuito de apenas informar os clientes e interessados sobre os movimentos do mercado financeiro. As informações aqui contidas – de caráter informativo – não se traduzem em indicação de investimentos. Antes de realizar qualquer aporte, recomendamos a consulta a um assessor de investimentos. Esses profissionais podem avaliar os objetivos e o perfil de cada cliente para indicar a melhor estratégia. As decisões de investimentos serão realizadas sempre pelo investidor.
Texto: Boris Bellini
Edição: Priscilla Arroyo
Diagramação: Gabriela França
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A SVN Investimentos é um dos cinco maiores escritórios parceiros da XP. Com mais de R$ 10 bilhões de patrimônio sob custódia, reunimos uma equipe de especialistas para apoiar pessoas, famílias e empresas a criar um plano assertivo de investimentos. Atendemos clientes que tenham a partir de R$ 200 mil disponíveis para aportes.
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